本周观点:上周食品饮料涨1.4%,跑输大盘。反弹进入第二阶段,老白干酒、恒顺醋业、顺鑫农业、晨光生物等真正的优质股继续上涨,我们独家推荐的个股更是涨势凌厉。康达尔即将创新高,海南椰岛单周涨25%。
白酒上周整体回调,市场对白酒的关注主要集中在国企改革预期强烈的五粮液和老白干酒,9月后,旺季的消费有望支撑白酒股继续向上。
调味品、乳制品和鸡尾酒仍是三大高景气度行业,鸡尾酒行业加速扩容,百润股份股价从爆发期进入稳定期,股价弹性最大的阶段可能已经过去。乳业受益产品升级和成本下降,伊利股份仍是投资的首选,每年稳定的收入和利润的增长,将保证它是一个长期的绩优股,要想获得额外的超额收益,有点困难。调味品行业持续高景气,看好中炬高新和恒顺醋业。
我们一直坚持认为:食品饮料必将受益投资者风格的转换无疑,但这种受益仅停留在基金、保险等主流投资者配置权重的增加,难成为大幅超配的重点行业。我们很早也提出,食品饮料最大的机会是配置的增加。
重点推荐:顺鑫农业、晨光生物,海南椰岛、恒顺醋业、承德露露、煌上煌;五粮液、山西汾酒
