相关公司简评
一、古越龙山(600059)
1、中华老字号品牌
黄酒第一品牌，旗下拥有古越龙山、沈永和、女儿红、状元红四大中华老字号品牌。
2，原酒
公司原酒库存高达25万吨，其价值有说300亿，亦有说更多的，具体评估有些难度，但相信应该很值钱，黄酒和酱香白酒一样，越久越香，越老越值钱。
3、提价
公司于去年第二季度集中披露三次提价信息，两次古越龙山、一次女儿红，然而提价却未反映到财报里：第三季度单季毛利率就不升反降，仅为31.56%，同比(34.79%)环比(34.74%)均下滑。
对此异常现象，我估计公司已经提前通知经销商即将涨价消息，经销商在涨价前集中打款提货所致，这点从销售收入和现金流量可以看出来，尽管2015年第二季度销售收入基数较高(同比增长15.92%)，但2016年第二季度就仍然录得29.86%的高增长!而第二季度单季"销售商品收到的现金"这一指标同比增幅亦高达57.35%!由于年份越高，毛利率越高，涨价幅度也越大(公告披露)，经销商显然提前打款提货的多为毛利率较高的产品，因而三季度厂家尽管提价，但发的货则多为毛利率较低的产品，造成三季度单季不但毛利率下滑，而且销售收入同比增幅也较一二季度大幅下降。照此推测，提价影响或在2016年第四季度开始陆续会有些体现。
拍脑袋预测，公司一季度可能再度提价。原料上涨固然是涨价主因，但和白酒一样基本面见底反弹、与会稽山达成默契等亦是重要因素。除了女儿红提价公告有提及"原辅料、人工上涨因素"之外，古越龙山去年的两次提价都是"根据目前市场情况和公司产品的供求状况"，不过要反映到财报业绩，就不如白酒企业涨价那样可以"立竿见影"。
差点忘了古越龙山还投资拍摄了电视剧《女儿红》，2015年底已杀青并决志要在央视一级媒体播出，听说遇到点波折，即便播出，感觉对于黄酒不见得能有多大的传播效果，我看还不如将此笔投资用于拍点黄酒专题片，甚至不如雇名人写几本宣传饮用黄酒益处的书籍。
至于传了很多年的改制，在大家都懒得说的时候，万一能有点进展，也能算是意外之喜吧。
二、会稽山(601579)
1、销售收入仅次于古越龙山，但公司侧重浙江省市场(占比高达99%)，省内市场占有率高于古越龙山;
2、机制较好，民企控股，管理层亦参与了增发;
3、并购了乌毡帽、唐宋酒业，市占率进一步提升;
4、提价。
三、金枫酒业(600616)
1、侧重上海市场;
2、公司毛利率明显高古越龙山于会稽山，但净利润率就很低，根源在其高销售费用率，我估计系高出厂价、高返点所致;
3、"不务正业"，逆市进入葡萄酒行业，此系国企通病，个人不看好;
4、同行都在涨价，居然没有发现公司产品提价信息，翻阅历史，公司似乎没有因为提价发公告的传统。
5、除了上海国资改制预期，短期似乎亮点不突出。
